APTimum®

S’assurant qu’aucun facteur de risque arbitraire ou mal choisi ne soit inclus dans les calculs, par construction les bases garantissent fiabilité et réactivité. Les mises à jour périodiques des bases permettent l’ajustement automatique des facteurs de risque aux mouvements des marchés, indispensable pour produire des calculs précis et une interprétation immédiate des sources de risque de votre portefeuille. Cela permet une réponse plus rapide quant à l’attribution des sources de risque à votre portefeuille.
L’utilisation pertinente de la théorie statistique assure la place aux événements extrêmes dans les queues de distribution épaisses.

Le système permet de choisir la base la mieux adaptée à l’univers d’investissement de sorte à effectuer les calculs les plus précis; plus de 50 bases multi-factorielles sont disponibles par pays, par région ou globale, telle que la base marchés émergents ou encore marchés arabes.
Les instruments couverts sont multiples: actions, les obligations, les devises, les indices, les matières premières, les REITs et les fonds. Par ailleurs, les techniques de Monte-Carlo peuvent être appliquées pour traiter les produits dérivés et structurés.
Les bases sont produites dans plusieurs devises pour permettre le calcul des risques dans la monnaie de référence du client. Les principales devises sont EUR, USD, GBP, CHF, YEN, certaines bases sont aussi produites en version hedgée.

APT livre deux types de bases de facteurs pour permettre d’évaluer les risques court terme, moyen terme et long terme:

• Les bases MTV (Medium Term Volatility), mensuellement,
• Les bases STV (Short Term Volatility), de façon hebdomadaire.

Les bases STV sont construites sur une période d’observation de 180 semaines, comme les MTV, mais avec un lissage exponentiel calibré de sorte à ce que la moitié de la volatilité soit expliquée par les 13 dernières semaines; l’avantage de la STV est d’une part de donner des estimations de volatilité à court terme, plus en ligne avec la volatilité instantanée observée, et d’autre part de rendre immédiatement compte de l’impact des chocs subis par le marché.

Les bases multi-factorielles APT sont testées régulièrement par une équipe de professionels expérimentés, capitalisant sur les méthodes existantes et innovant quand cela est nécessaire.